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人民幣十觸跌停 對沖基金「做空中國」獲利52%


昨天(12月13日)人民幣對美元最低報6.3673,達到中間價±0.5%的跌幅下限,人民幣即期匯率連續第10個交易日觸及跌停。這10個交易日,人民幣中間價升幅0.4%,對美元收盤價累計升幅近0.2%。

接受《每日經濟新聞》採訪的經濟學家認為,新公佈的進出口數據處於連續下滑態勢中,加上此前公佈的工業增加值和投資等數據明顯減速,中國經濟下行風險累積,人民幣升值預期下降。預計2012年第二季度前後經濟增長重啟時,人民幣才會重新步入升值軌道。

人民幣即期連續10日摸跌停

昨天銀行間外匯市場,人民幣對美元匯率中間價和即期收盤價均走跌,中間價報1美元對人民幣6.3359元,較前一交易日6.3297跌62基點。即期詢價交易系統,人民幣對美元收盤較上日走跌0.08%,至6.3652元人民幣。

昨天盤中人民幣對美元最低報6.3673,達到中間價±0.5%的跌幅下限,自11月30日以來已經連續10個交易日觸及跌停。

儘管如此,近10個交易日人民幣中間價升幅0.4%,對美元收盤價累計升值0.2%,升值幅度較上周有所收窄。

華東某銀行交易員表示,中間價下調因為歐元對美元本週一(12月12日)一度觸及10周新低1.3161,因市場憂慮歐元區主權債券評級可能遭降級。

美元指數昨天在79上方的高位窄幅震盪盤整,北京時間20:00,美元指數最高報79.65,較10月27日的低點已經反彈6%,處於近兩個月的高位。

海外無本金交割市場,人民幣對美元12個月NDF昨天基本持平在6.4240/90,對比12月12日報6.4140。離岸人民幣自9月底以來一直呈貶值走勢,較國內即期市場折讓率一度達到1%。

中銀國際週一發佈報告預測稱,短期內人民幣仍將下跌,而境內人民幣中間價仍保持在6.33附近的穩定區間內,暗示政府有決心維持強勢人民幣政策。

對沖基金做空暴賺52%

值得注意的是,2008年金融危機期間,美元因避險買盤支持走強,人民幣對美元當時最多連續四天跌停,此次十跌停創2008年金融危機以來最長紀錄。

摩根大通中國首席經濟學家朱海斌認為,大多數新興市場貨幣近期對美元均走貶,因為全球金融市場 不確定性,投資者選擇持有美元。對中國經濟增速放緩以及中國經濟出現硬著陸的擔憂日益加劇,也令人民幣近期連續跌停。

除了上述因素外,花旗集團大中華區首席經濟學家沈明高表示,人民幣資產的投資回報率偏低,部分投資者轉投美元或其他貨幣資產;歐美銀行或企業去槓桿化,也加大了對美元的需求。

澳新銀行預測稱,人民幣弱勢仍將維持一段時間,2012年第二季度前後中國經濟重新開始啟動,人民幣很可能重新步入升值軌道。

渣打預計也指出,2012年第一季度美元將續漲。全球範圍內的去槓桿化,經濟分化以及避險情緒將在2012年第一季度令美元繼續從中受益。

金融市場表現看,據外電報道,對沖基金經理HughHendry旗下的對沖基金因「做空中國」今年獲利52%,《對沖基金研究》(HedgeFundResearch)近期調查顯示,今年前11月對沖基金平均虧損4.37%。

2009年開始,HughHendry在多個場合公開表示對中國經濟減速表示擔憂,並且製作視頻反映中國樓盤空置率現象。HughHendry旗下基金的策略是做空週期性強,受中國需求影響大的日本企業信貸。

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